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「奖金2000模式的平台」Jack OTTER:建议普通人在资产配置中做最简单的组合

2020-01-07 11:16:03 | 作者:匿名

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「奖金2000模式的平台」Jack OTTER:建议普通人在资产配置中做最简单的组合

奖金2000模式的平台,“2018三亚·财经国际论坛”于2018年12月7-9日在中国·海南·三亚举行,主题为:世界变局与中国改革开放,道琼斯财富与资产管理集团副社长Jack OTTER出席并演讲。

Jack OTTER建议在资产配置中做最简单的组合,特别是非精英投资者,如果听到创新,就要赶快跑掉。要做指数基金的组合比较好,包括中国的股票、美国的股票、欧洲的股票,最低的管理费就可以了。“不要全力以赴,否则就全亏了。”

以下为演讲实录:

Jack OTTER:我谈一下风险的问题,如何聪明的管理,我们要控制好风险,比如有400万的人都进入了这种市场,对他们来说,如果特别痛苦,一下子把他们打趴了,他未来再也不会进入资本市场了,这也是一个非常大的问题,也是未来市场商机的丧失。就像2008年一样,这些资管的经理人以前承担风险是可以的,但很多公募基金的持有人和普通储户的资金,本来不应该承担这么多风险的,但他们承担了不成比例的风险,大家都很痛苦,钱都亏光了,他们再也不会进入这个市场了。现在中国的市场一旦开放,全球的投资者看到机会都会来,如果你突然把大门关上,他们也不愿意进来。

透明度在财富管理方面是非常重要的,其实在我们道琼斯财富管理集团特别关注开放式的架构,或者透明的架构。就是说企业不限制他们的客户管理自己专有的资金,给他们一个全球投资组合的产品,有些产品可能还是竞争机构提供的,因为这使得我们的客户可以打造一个最优的投资组合,不能把特别差的自有的产品卖给他们,征收高额的管理费。

而且在美国,资管的费用在收缩,我们现在的管理费不能像过去那么高了,而且竞争来自自己的同事,也来自所谓的智能投顾。智能投顾是用电脑帮您进行资产的配置,比如30个基点到1/3的比例,其实就可以做到非常好的组合的多元化。这样的话,作为资管人,要提供电脑不能提供的人性化的服务,比如瑞士,过去是比较封闭的资管模式,现在智能投顾不断占据新的市场,我们的客户说,过去特别糟糕的回报,不透明,高昂的管理费,不是好的模式,大家很痛恨旧模式。美国现在也在改。

在中国,这个市场更重要,现在每周会有两位新的10亿级别的富翁出现,他们有大量的财富需要进行管理,对瑞银来说是个非常好的消息,把资产配置到全球,分摊各种各样层次的风险。在2000年到2010年的时候,有些投资者说是美国丧失的10年,我觉得也不是迷失的10年,全球的市场回报率是非常高的,大宗的回报非常好,如果投资大宗就挣的盆满钵满。弗里德曼也说,唯一的免费的午餐就是资产的多元化。也就是说,一个开放的透明的市场可以提供这种多元化的机会,投资者就不会备受挫折,而且政府也不会觉得要管死。

提问

李亦非:巴菲特说过,聪明的投资者,就是你找到正确的投资产品就一举把它攻下,全部压住,全力投资,是这样吗?

Jack OTTER:我非常尊重巴菲特,巴菲特可以这么说,但你看他的组合,并不是全力以赴的组合,而是一些多元化的组合。在过去的10年投资可口可乐也不好,所以他的投资也是有错误的。我建议做最简单的组合,特别是非精英投资者,如果听到创新,就要赶快跑掉,不要做,要做指数基金的组合比较好,包括中国的股票、美国的股票、欧洲的股票,最低的管理费就OK了,这是普通人。不要全力以赴,否则就全亏了,除非你是一个非常成熟的投资者,在座的各位可能是这样的人,可以全力以赴,但我觉得还是要做点对冲吧,这样不会一次崩盘。

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